Steigende Zinsen belasten Wohnungsmarkt auf den Philippinen

Die jüngste Anhebung der Leitzinsen durch die Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) könnte die Nachfrage nach Wohnimmobilien schwächen. Immobilienexperten warnen, dass die höheren Zinsen zu teureren Hypotheken führen und die Abnahme von Immobilienkäufen fördern könnten. Joey Roi Bondoc, Direktor und Forschungsleiter bei Colliers Philippines, berichtete bereits von vermehrtem Rückzug von Interessenten vom Markt, was eine schädliche Auswirkung auf die Nachfrage haben werde.

Das Monetary Board der Zentralbank hatte den Leitzins am 22. Oktober um 50 Basispunkte auf 5,5 % angehoben. Analysten gehen davon aus, dass diese Entscheidung die Finanzierungskosten insbesondere für Neukunden und Kreditnehmer, deren bestehende Verträge neu bewertet werden müssen, in die Höhe treiben wird.

Als möglicher Gegenpol zu den steigenden Zinsen könnten subventionierte Wohnungsbaudarlehen dienen. DHSUD verzeichnete der Pag-IBIG Fund (Home Development Mutual Fund) in den ersten neun Monaten des Jahres einen massiven Anstieg bei den vergebenen Sozialwohnungskrediten. Die Finanzierungssummen für den sozialen Wohnungsbau stiegen um 172 % auf 12,10 Milliarden Pesos im Vergleich zu 4,45 Milliarden Pesos im Vorjahr. Gleichzeitig stieg die Zahl der finanzierten Wohneinheiten um 173 % von 3.987 auf 10.904 an.

Im Rahmen des Programms Expanded Pambansang Pabahay para sa Pilipino (4PH) können berechtigte Käufer von Sozialwohnungen einen subventionierten Zinssatz von 3 % nutzen. Der Pag-IBIG Fund bietet zudem Aktionszinsen von 4,5 % für Kredite über dem Sozialwohnungsdeckel bis zu einer Höhe von 4,9 Millionen Pesos sowie 5,75 % für Kredite zwischen 4,9 Millionen und 10 Millionen Pesos an. Diese Sätze sind jeweils für die ersten drei Jahre der Laufzeit festgeschrieben.

Dino Palanca, Forschungsdirektor bei Savills Philippines, betonte jedoch, dass Zinssätze nur ein Teil der Erschwinglichkeit seien. Zwar könnten niedrigere Zinsen die monatlichen Tilgungsraten deutlich senken, doch die Inflation beeinträchtige die Budgets der Haushalte weiterhin durch steigende Kosten für Nahrungsmittel, Transport und Versorgungsleistungen. Zudem beeinflussen höhere Baukosten die Preise, die Bauträger anbieten können. Neben den Finanzierungskosten stellen die Verfügbarkeit von Bauland und komplexe Genehmigungsverfahren Herausforderungen dar. Palanca wies darauf hin, dass eine kontinuierliche Bereitstellung von Wohnraum effiziente Genehmigungsprozesse, Infrastrukturentwicklung und den Zugang zu entwickelbarem Land erfordere. In Gebieten mit wachsender Nachfrage werde geeignetes Land zudem zunehmend teurer.

Auch die Bauträger reagieren auf den wirtschaftlichen Druck. Christopher Ryan T. Tan, CEO von Hausland Holdings, Inc., erklärte, dass Unternehmen in der Region Pampanga und im Gebiet um Clark vor ähnlichen wirtschaftlichen Herausforderungen stehen und nicht immun gegen diese Entwicklungen seien. Um auf die veränderten Anforderungen der Käufer zu reagieren, bietet das Unternehmen Immobilien in verschiedenen Preissegmenten an. Zudem hat Hausland seine Verpflichtungen für Sozialwohnungen über Fiesta Communities, Inc. deutlich erhöht: Von ursprünglich geplanten 9.000 Einheiten wurde das Ziel auf eine Spanne zwischen 21.000 und 27.000 Einheiten angehoben.

Um die Anschaffungskosten für Grundstücke zu kontrollieren, empfahl Joey Roi Bondoc von Colliers Philippines Bauträgern außerhalb von Metro Manila, Strategien zur Landbankung zu verfolgen. Durch den Erwerb von Flächen vor der Fertigstellung großer Infrastrukturprojekte könnten Unternehmen potenzielle Preissteigerungen abfedern.

Trotz der wirtschaftlichen Hürden gibt es Regionen mit positiver Dynamik. Tan verwies auf den Luzon Economic Corridor, eine Initiative der Philippinen mit Unterstützung der USA und Japans, die die Nachfrage in Pampanga und Tarlac stärke. Die Unterstützung durch die US- und japanische Regierung bei der Entwicklung von Clark und New Clark City ziehe viel Nachfrage an. Insbesondere Gebiete wie Clark, Mabalacat, Angeles und San Fernando in Pampanga sowie New Clark City in der Provinz Tarlac profitieren von dieser regionalen Entwicklung.