Risiko durch El Niño könnte Kreditausfälle auf den Philippinen erhöhen

Trotz eines Rückgangs der Quote notleidender Kredite im September warnt ein Ökonom vor den wirtschaftlichen Folgen eines möglichen „Super-El-Niño“. Die drohende Dürre könnte die Rückzahlungsfähigkeit zahlreicher Kreditnehmer beeinträchtigen, insbesondere im Agrarsektor und in damit verbundenen Industriezweigen.

Vorläufige Daten der Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) zeigen, dass die Quote der Brutto-notleidenden Kredite (NPL) im September auf 3,27 Prozent sank. Dies ist der niedrigste Wert seit neun Monaten bzw. seit Dezember 2025. Michael L. Ricafort, Chefökonom der Rizal Commercial Banking Corp. (RCBC), erklärte, dass dieser Rückgang teilweise auf einen „Denominator-Effekt“ bzw. eine höhere Basis zurückzuführen sei. Er betonte jedoch, dass Unternehmen ohne Preissetzungsmacht besonders gefährdet seien, da sie steigende Kosten nicht an Kunden weitergeben können, was zu sinkenden Margen oder Verlusten führen könnte, insbesondere angesichts des Wettbewerbs durch Importe und Substitute. Zudem wies Ricafort darauf hin, dass eine erhöhte Inflation die Kaufkraft und damit die Zahlungsfähigkeit einkommensschwacher Haushalte einschränken könnte.

Zusätzlich zur Wetterlage stellt die Inflation ein Risiko dar, da sie die Kaufkraft und damit die Zahlungsfähigkeit einkommensschwacher Haushalte einschränkt. Während der Gesamtwert der notleidenden Kredite Ende September bei 593,275 Milliarden Pesos lag, ein Rückgang von 0,51 Prozent gegenüber den 596,299 Milliarden Pesos vom Ende August -, ist das Volumen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gestiegen. In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 lag die Summe der notleidenden Kredite um 10,09 Prozent höher als die 538,924 Milliarden Pesos im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres. Das gesamte Kreditportfolio belief sich Ende September 2026 auf 18,13 Billionen Pesos, was einem Anstieg von 1,97 Prozent gegenüber dem Vormonat und 11,41 Prozent gegenüber September 2025 entspricht. Die überfälligen Kredite (past due loans) erreichten 771,75 Milliarden Pesos, was einer Quote von 4,26 Prozent des gesamten Kreditportfolios entspricht.

Jonathan L. Ravelas, Seniorberater bei Reyes Tacandong & Co., wertete die sinkende NPL-Quote als Zeichen für eine verbesserte Qualität der Vermögenswerte und die Widerstandsfähigkeit von Kreditgebern und Kreditnehmern. Ein stetiges Kreditwachstum und stabile wirtschaftliche Aktivitäten hätten geholfen, den Kreditstress einzudämmen. Für das vierte Quartal bleiben jedoch die Inflation, die Kreditkosten und die Geschwindigkeit des Wirtschaftswachstums entscheidende Faktoren für das Rückzahlungsverhalten. Während die NPLs zwar handhabbar bleiben oder sich weiter verbessern könnten, hängen die Entwicklungen stark von diesen makroökonomischen Bedingungen ab.

Die Entwicklung variiert je nach Bankensektor: Bei Universitäts- und Geschäftsbanken sank die NPL-Quote auf 3,02 Prozent mit einem notleidenden Wert von 504,19 Milliarden Pesos. Spar- und Thrift-Banken verzeichneten einen Rückgang auf 5,90 Prozent (64,396 Milliarden Pesos) im Vergleich zu 6,07 Prozent im August. Im Gegensatz dazu stieg die Quote bei ländlichen und Genossenschaftsbanken auf 9,18 Prozent (18,347 Milliarden Pesos) an, was höher ist als die 7,79 Prozent im Juni oder die 8,89 Prozent im September 2025. Auch bei Digitalbanken verschlechterte sich die Lage leicht auf 4,63 Prozent (6,34 Milliarden Pesos) gegenüber 4,51 Prozent im August, blieb jedoch unter dem Vorjahreswert von 7,32 Prozent. Die BSP führte die Bewegungen bei den ländlichen Banken unter anderem auf die Umklassifizierung einer ländlichen Bank in eine Digitalbank im Juli 2026 zurück.