Rekord-Börsengang: GCash-Betreiber Mynt debütiert an der philippinischen Börse

Der Betreiber der mobilen Geldbörse GCash, Mynt, Inc., ist am Dienstag an der philippinischen Börse (Philippine Stock Exchange, PSE) an den Handel gegangen und hat damit den bisher größten Börsengang (IPO) in der Geschichte der Philippinen abgeschlossen. Mynt ist damit das erste Unternehmen, das in diesem Jahr an der PSE debütiert.

Durch die Ausübung einer Mehrzuteilungsoption stieg das Volumen des Geschäfts von ursprünglich 53 Milliarden auf insgesamt 60,9 Milliarden Pesos an. Damit übertraf das Unternehmen den bisherigen Rekord von Monde Nissin Corp., die im Jahr 2021 einen Börsengang im Wert von 55,89 Milliarden Pesos realisiert hatte. Im Rahmen des IPOs verkaufte Mynt insgesamt 8,03 Milliarden Aktien zu einem Preis von jeweils 6,60 Pesos.

Präsident Ferdinand R. Marcos Jr. bezeichnete den Börsengang bei einer Zeremonie im PSE-Tower in Taguig City als bedeutenden Erfolg. Er betonte, dass die Notierung zeige, dass auf den Philippinen Innovationen von Weltklasse entwickelt werden können. Der Präsident merkte an, dass der Zeitpunkt der Notierung besonders bedeutsam sei, da der Aktienmarkt auf neues Anlegerinteresse und eine breitere Beteiligung angewiesen sei. Trotz der Vorsicht der Investoren und der Herausforderung, frisches Kapital anzuziehen, gebe der Börsengang von Mynt Anlass zur Optimismus. Zudem verwies er darauf, dass das starke Interesse am IPO ein Beweis für das anhaltende Vertrauen in philippinische Unternehmen sei und kündigte an, Reformen zur Stärkung des Anlegervertrauens und zur Unterstützung des Kapitalmarktes weiter voranzutreiben.

Auch Ramon S. Monzon, Präsident und CEO der PSE, wertete das Ereignis als Zeichen des Vertrauens in die philippinische Wirtschaft und in die Stärke des lokalen Kapitalmarktes. Er sah in der Mynt-Notierung einen wichtigen Katalysator für den philippinischen Aktienmarkt, der weitere Unternehmen dazu ermutigen könnte, den lokalen Kapitalmarkt zur Finanzierung zu nutzen, während er den Anlegern zusätzliche Möglichkeiten zur Beteiligung am Unternehmenswachstum bietet. Die Börse betonte, dass die Notierung den Wert für Unternehmen verdeutliche, die sich für den Gang an die Börse entscheiden.

Für das Unternehmen selbst bietet der Schritt neue Perspektiven: Mynt-Präsidentin und CEO Martha M. Sazon erklärte, die Börsennotierung sei nicht das Ziel, sondern ein Mittel, um die Reichweite für Menschen ohne Bankverbindung oder unterversorgte Bevölkerungsschichten in den Philippinen zu vergrößern und die soziale Wirkung des Unternehmens auszubauen. Die öffentliche Listung eröffne Wege, um weltweit erstklassige Erfahrungen in das Land zu bringen und die Verantwortung gegenüber dem entgegengebrachten Vertrauen wahrzunehmen.

Der erste Handelstag verlief für die Aktie, die unter dem Tickersymbol GCASH gehandelt wird, weitgehend flach. Nachdem der Kurs im Tagesverlauf ein Hoch von 6,76 Pesos erreichte, schloss er bei 6,60 Pesos, genau auf dem Niveau des Ausgabepreises. Dies geschah vor dem Hintergrund einer insgesamt flachen Performance des Aktienmarktes, wobei der PSEi-Index leicht um 0,14 Prozent auf 5.806,17 Punkte stieg.

Experten von Philstocks Financial sowie Globalinks Securities deuteten dies als Ergebnis von Gewinnmitnahmen und einer gewissen Zurückhaltung der Anleger. Japhet Louis O. Tantiangco von Philstocks Financial wies darauf hin, dass die Anleger auf die Ergebnisse des dritten Quartals warten und das makroökonomische Umfeld mit Abwärtsrisiken die kurzfristige Bereitschaft zur langfristigen Haltung einschränkt. Toby Allan C. Arce von Globalinks Securities ergänzte, dass die Unfähigkeit, das Kursplus zu halten, darauf hindeute, dass im Verlauf der Sitzung Angebot entstand. Die zukünftige Kursentwicklung werde maßgeblich davon abhängen, ob Mynt die Wachstumserwartungen und Gewinnprognosen erfüllen kann, da sich die Erzählung nun von der Erwartung der Notierung hin zur operativen Umsetzung und Gewinnlieferung verschiebt.

Der Börsengang stieß auf eine hohe Nachfrage bei institutionellen Anlegern, wobei sowohl die Tranchen für Institutionen als auch für philippinische Teilnehmer überzeichnet waren. Bemerkenswert war die Beteiligung der eigenen Belegschaft: Rund 80 Prozent der Mitarbeiter wurden Aktionäre. Über 140.000 Privatanleger gaben über die GStocks-PH-Plattform der GCash-App Aufträge im Wert von fast 1,1 Milliarden Pesos ab.

Neben lokalen Schwergewichten wie ATRAM Trust Corp., BPI Asset Management und Trust Corp., China Bank Capital Corp., Metropolitan Bank & Trust Co.’s Trust Banking Group, Philequity Management, Inc. und RCBC Capital Corp. beteiligten sich auch internationale Investoren. Zu den ausländischen Cornerstone-Investoren gehörten die International Finance Corp., HSBC Global Asset Management (UK) Ltd., Amundsen Investment Management, FIL Investment Management (Hong Kong) Ltd. sowie Fonds von BlackRock, Inc. JPMorgan fungierte als gemeinsamer globaler Koordinator und Joint Bookrunner und betonte, dass der Börsengang zeige, dass hochwertige digitale Unternehmen der Philippinen sowohl lokales als auch globales Anlegerinteresse wecken können.