Philippinischer Aktienmarkt unter Druck durch Zinsangst und Ölpreise

Der philippinische Aktienmarkt steht in der Woche vom 12. bis 16. Oktober vor Herausforderungen. Laut einer Prognose der Investmentgesellschaft F. Yap Securities Inc. könnten die Kurse durch die Erwartung weiterer Zinserhöhungen, steigende Ölpreise und einen schwächeren Peso unter Druck geraten.

Besondere Aufmerksamkeit gilt der Sitzung der Zentralbank Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) am 22. Oktober. Aufgrund der gestiegenen Inflation, die im September von 6,1 Prozent im August auf 7,2 Prozent hochsprang, rechnet F. Yap Securities mit einer Anhebung des Leitzinses um 25 Basispunkte. Das Unternehmen warnt jedoch davor, dass auch eine größere Anpassung um 50 Basispunkte ein plausibles Risiko darstellt.

Zusätzliche Belastungsfaktoren sind die gestiegenen Preise für Rohöl, wobei Brent-Crude am Donnerstag nahe 104 US-Dollar pro Barrel notierte, sowie die gestiegenen Renditen der US-Staatsanleihen, die über 5,35 Prozent kletterten. Höhere US-Renditen könnten Kapital aus der Region abziehen und den Peso schwächen, was der Zentralbank den Spielraum für eine verzögerte Straffung der Geldpolitik einschränkt.

An den Märkten wird zudem die US-Inflationsstatistik beobachtet. Sollten diese Daten hoch ausfallen, könnten die Renditen weiter steigen und die Unterstützungslinie des Leitindex PSEi bei 5.550 Punkten gefährden. Zuvor schloss der PSEi am vergangenen Freitag mit einem Plus von 1,61 Prozent bei 5.700,99 Punkten.

In Bezug auf Unternehmensgewinne erwartet die Brokerage, dass Banken vom Zinsumfeld profitieren könnten, während Konsumgüterunternehmen unter Margendruck geraten. Anlegern wird geraten, selektiv vorzugehen und bei Erholungen die Positionen in zinssensiblen Sektoren wie Immobilien und Real Estate Investment Trusts (REITs) zu reduzieren. Als bevorzugte Anlagen werden Unternehmen mit Dollat-Einnahmen und großen Marktkapitalisierungen mit Preissetzungsmacht genannt.